Задача №31. Расчёт индекса доходности и срока окупаемости инвестиций

Инвестиции в Крым: Реалии В году Россия много обещала Крыму, в том числе и миллиардные инвестиции, которые только и ждали светлого часа, чтобы прийти на полуостров. После аннексии прошло три года, а объем капиталовложений никак не может достичь украинского уровня. После прихода на полуостров российской власти индекс инвестирования резко пошел вниз. Однако догнать, а тем более перегнать уровень года оказалось делом невозможным. На Сочинском форуме подписали ряд проектов более чем на 11 миллиардов.

Задачи по инвестиционному менеджменту

И лишь в том случае, когда процентная ставка на капитал превышает уровень инфляции, инвестор действительно получает определённое вознаграждение. Таким образом, сумму начисленных процентов можно рассматривать как состоящую из двух частей: Учитывая изложенное, можно отметить, что в процессе дисконтирования будущая денежная сумма оказывается очищенной не только от предполагаемого вознаграждения за вложенный капитал, но и от инфляционной составляющей.

Дисконтировать принято будущие суммы, подсчитанные только по формуле 1. Сегодняшнюю ценность общей суммы финансовых итогов за лет определяют по формуле В случае, когда к разным годам или финансовым итогам применяют разные ставки дисконтирования, расчёт ведут по формуле Для показателей и опубликованы следующие переводы:

НК РФ, в соответствии с которым вычетам подлежат суммы .. с которой подлежит распределению передаваемый «входной» НДС, . НК РФ, за годы, предшествующие полному календарному году.

Какие три блока определяют общую схему инвестиционного анализа? В чем назначение каждого из блоков? Перечислите три основные направления инвестиций в предприятие. Какова типовая структура прямых инвестиций? Зачем необходимо инвестировать в оборотные средства? Каковы основные направления инвестирования в оборотные средства? Перечислите основные источники финансирования инвестиций. В чем экономический смысл стоимости привлеченных финансовых ресурсов?

Почему собственный капитал предприятия, накопленный в результате прошедших лет, имеет стоимость, так же как и вновь привлеченный? Чем отличаются стоимость собственного и заемного капитала? В чем смысл мобилизации собственных финансовых ресурсов предприятия? Перечислите основные принципиально возможные источники заемных финансовых ресурсов. В чем сущность лизинга как источника заемных финансовых ресурсов предприятия? Как сопрягаются между собой таблицы инвестиционных потребностей и источников финансирования?

Создание инвестиционного портфеля по целям. Эта простая мысль почему-то вызывает отторжение у наивных инвесторов. Они верят в универсальную формулу богатства, которой не существует.

Показатель индекса доходности инвестиций влияние оказывают первоначальная сумма инвестиций и структура распределения затрат. . Если размер поступлений по годам отличается, то РР определяется.

Сущность и структура инвестиционной программы Сущность и структура инвестиционной программы Романова Мария Вячеславовна Романова Мария Вячеславовна Инвестиционная программа появляется на свет как результат инвестиционной деятельности на предприятии и формируется в русле его инвестиционной стратегии рис. Рисунок 1. Разработка инвестиционной программы Основными направлениями инвестиционной деятельности на предприятии являются: Планирование инвестиций осуществляется либо в форме отдельных инвестиционных проектов, либо в форме инвестиционной программы, входящей в бизнес-план предприятия.

Процесс управления инвестициями предприятия включает: Цели инвестиционной программы определяются инвестиционной стратегией предприятия. В общем случае назначение инвестиционной программы и инвестиционного проекта состоит в следующем: Анализ издержек состоит из 2-х групп операций, направленных на анализ собственно инвестиционных издержек и издержек производства рис. Рисунок 2. Анализ инвестиционных издержек и издержек производства Оценка эффективности инвестиций условно делится на коммерческую и бюджетную.

Оценка бюджетной эффективности отражает финансовые последствия осуществления проекта для федерального и регионального бюджетов если они задействованы , а также социальные последствия реализации проекта.

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Начало)

Анализ источников финансирования инвестиций Такая задача возникает в том, случае, когда имеется на выбор несколько привлекательных инвестиционных проектов, однако предприятие не может реализовать их все одновременно, поскольку ограничено в финансовых ресурсах. При этом рассматриваемые инвестиционные альтернативы должны быть одинаково значимы для инвестора. Если имеются причины, по которым какой-либо из проектов должен быть реализован в первую очередь, то в этом случае используется качественный подход к ранжированию вариантов: Рассмотрим наиболее типовые ситуации, требующие оптимизации распределения инвестиций.

Скупка недвижимости и самостоятельные инвестиции в ценные бумаги Для найденного распределения рисков нужны очень большие суммы. года, то к 63 годам накопленные в фонде средства будут равняться собственному .

Сальдо притоков и оттоков в инвестиционной фазе будем обозначать И , в эксплуатационной — Д . При прогнозировании доходов необходимо учитывать все виды поступлений как производственного, так и непроизводственного характера, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Метод чистой текущей стоимости исходит из двух предположений: Чистую текущую стоимость инвестиционного проекта можно определить как максимальную сумму, которую может заплатить предприятие за возможность инвестировать капитал без ухудшения своего финансового положения.

Абсолютная величина зависит от двух видов параметров: Они определяются производственным процессом: Необходимо обратить внимание еще на одну проблему: В силу этого инвестиции, различающиеся по продолжительности периодов отдачи, могут оказаться практически равноценными по конечному экономическому эффекту. Критерий эффективности по : Чем выше , тем более выгодны инвестиции. Достоинства метода чистого дисконтированного дохода:

Иностранные инвестиции в экономике России — современный этап и перспективы

Грамотное вложение денег инвестиции — это что-то, во что инвестор помещает деньги для того, чтобы заставить свои деньги расти. Если инвестор работает неполный рабочий день, то заработанные тяжелым трудом деньги могут быть им инвестированы, что заставит его деньги работать на него. инвестиции несут различную степень риска, которая может зависеть от суммы инвестиций, их продолжительности и, самое главное, ставки доходности.

Исследуется эффективное распределение инвестиций по секторам . за весь период прогнозирования (сумма по всем отраслям и годам инвестиций.

Метод равномерного распределения общей суммы платежей по годам использования инвестиционного проекта называется аннуитетом. Иначе его называют методом ежегодного взноса в счет погашения долга. При использовании этого способа размер ежегодного платежа определяется по формуле: Кс — приведенная стоимость ежегодного платежа или капитализированная стоимость повторяющегося платежа; Ко — современная общая стоимость платежа; Кан — коэффициент аннуитета; — количество лет реализации проекта; Е — заданная процентная ставка.

Коэффициент аннуитета показывает размер постоянных ежегодных платежей, современная стоимость которых равна 1 руб. Расчет аннуитета чаще всего сводится к вычислению общей суммы затрат на приобретение по современной общей стоимости платежа Ко , которые затем равномерно распределяются на всю продолжительность использования инвестиционного проекта.

Если в процессе реализации проекта ежегодные годовые доходы будут равны между собой, то их общая современная стоимость может быть рассчитана по формуле: Добщ — современная суммарная стоимость денежных доходов за весь срок реализации ИП; Дт — текущий доход от реализации проекта в год; Кпр — суммирующий коэффициент приведения к современной стоимости повторяющихся платежей в 1 руб.

Если в процессе исследования будет поставлена задача расчета суммарной будущей стоимости денежных доходов при равномерном распределении их текущей стоимости, то расчет рекомендуется проводить по формуле: Ккс — будущая суммарная стоимость денежных доходов при равномерном поступлении; К — ежегодный платеж. Метод накопленного сальдо денежного потока - . Методика расчета накопленногосальдо денежного потокав следующем. Рассчитывается денежный поток от операционной деятельности по годам использования ИП.

( ): формулы и примеры расчета

Главная цель инвестирования — получение дохода, поэтому всегда интересно, сколько ты заработал и какая у тебя доходность. По доходности сравнивают ПИФы , акции, облигации, депозиты, недвижимость и многие другие инструменты. У любого инвестора, трейдера или управляющего интересуются его эффективностью. Банки, управляющие компании и брокеры, когда рекламируют свои услуги, любят заманивать клиентов высокими процентами.

лечению инвестиций стали Ленинградская и Мурманская области. Сумма довольно зна- чительна равномерно распределить по годам этот показатель, то в среднем РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ВРП И ИНВЕСТИЦИЙ КРУПНОГО.

Этот метод ориентирован на краткосрочную оценку, рассматривает как скоро инвестиционный проект окупит себя. Для оценка проекта этим методом необходимо сначала рассчитать величину чистого дохода ЧД. Чистый доход — это накопленный эффект сальдо денежного потока за расчетный период: Суть метода срока окупаемости состоит в определении продолжительности наименьшего периода, по истечении которого текущий чистый доход становится и в дальнейшем остается неотрицательным.

Выбирается проект: Возможны 2 варианта расчета срока окупаемости: При равномерном распределении дохода по годам срок окупаемости рассчитывается по формуле: Пример 1. Предприятие собирается приобрести новое оборудование. Срок службы этого оборудования — 6 лет. Предприятие считает инвестиции оправданными, если они окупятся в течение 4 лет. Стоит ли приобретать оборудование?

И хотя оборудование окупается за свой срок службы, проект не может быть принят, так как срок окупаемости превышает определенный инвестором срок.

Ответы на тестовые вопросы

Россия и мир 18 мая 4 Иностранные инвестиции — капитальные средства, вложенные в экономику другой страны. Инвесторы рассчитывают сохранить и нарастить свои капиталы, обеспечить высокий доход. Отношения, связанные с вложением зарубежного капитала в российские банки, кредитные и страховые организации регулируются законами РФ о банковской деятельности и страховании.

Согласно Постановлению Правительства РФ за 87 от 26 января года, сделки зарубежных инвесторов, имеющие стратегическое значение для обороны и безопасности страны, согласовываются с Минобороны РФ. Формы ПИИ — прямых иностранных инвестиций: Зарубежные предприятия создаются для обеспечения материнской компании нужными составляющими, если за рубежом их производить дешевле; слияние и поглощение зарубежных компаний СиП путем приобретения долей в уставном капитале.

Мировые потоки прямых инвестиций в подскочили аж на 38% и Грянувший в году глобальный экономический кризис сократил объемы мировых ПИИ. В контексте распределения ПИИ этим другим местом стали И миллиард из этой суммы пришелся на развивающиеся.

Проанализируем особенности каждого из источников. Украинские банки знают местную обстановку лучше, чем любой другой источник долгосрочного финансирования, они говорят на языке менеджеров предприятия, знают культуру, понимают историческое и нынешнее положение украинских предприятий, понимают украинскую финансовую отчетность и систему бухгалтерского учета, могут предложить консультации по снижению издержек финансирования, основываясь на своем опыте.

С другой стороны, украинские банки чрезвычайно отрицательно относятся к риску и будут, скорее всего, требовать существенного обеспечения. Украинская банковская сфера в настоящее время пребывает в состоянии становления, и многие банки находятся в нестабильном положении. Большинство иностранных банков весьма разборчивы в выборе предприятий, которым они могут предоставить кредит, и предпочитают кредитовать производственные, коммунальные и телекоммуникационные предприятия, а также экспортные отрасли.

Некоторые украинские предприятия уже получили финансирование от иностранных банков через свои филиалы, зарегистрированные за границей, но это очень трудно организовать, а требования законодательства, регулирующего валютное обращение, очень строгие. Увеличившееся присутствие иностранных банков в Украине сделало более вероятным получение финансирования из этого источника. Наилучшим вариантом в этом случае являются филиалы банков, получившие лицензию на ведение банковских операций в Украине.

Финансирование за счет заемных средств, получаемое от иностранных банков, возможно на более длительный период и по более низкой стоимости, чем получаемое от украинских банков. Кроме того, иностранные банки имеют доступ к более крупным суммам капитала.

Создание инвестиционного портфеля по целям. Практика.

В практике финансового анализа и выбора целесообразного варианта инвестиций используются показатели двух категорий: Ниже представлены наиболее часто используемые показатели. Если денежный поток проекта неординарный, то формула для расчета чистой текущей стоимости будет иметь следующий вид: Логика использования показателя для принятия решений очевидна.

Подлежит ли изменению сумма нераспределенной прибыли в наличие способствует привлечению инвестиций в организацию. Важно! Распределение и использование чистой прибыли В текущем году при наличии прибыли в резервный фонд можно сделать авансовые отчисления.

А вот Продукт 3 с самой низкой маржинальной рентабельностью показал наилучшие результаты по эффективности вложений. Менеджеры могут скорректировать политику продвижения продуктов: При этом важно соблюдать баланс, чтобы активность и увеличение вложений в Продукт 3 не привели к снижению показателя . Для этого важно рассчитывать его на постоянной основе и следить за динамикой, своевременно принимая управленческие решения. Оценка доходности за период Если к предыдущей формуле добавить период, то она позволит оценить доходность за период владения активом и насколько объем вложенных средств вырос к концу периода: формула расчета эффективности рекламы В индустрии рекламы показатель рентабельности инвестиций используют для оценки отдельных рекламных кампаний.

В этом случае используется упрощенный расчет, который не учитывает затраты на закуп, логистику, зарплату и прочее. В оценку включаются только затраты на рекламную кампанию. Учитывая это, показатель корректнее называть , так как он оценивает эффективность маркетинговых вложений. Формула для расчета выглядит так: Отрицательное значение говорит об обратном — вложения в рекламу не были эффективными.

Показатель имеет погрешности, так как не учитывает все траты бизнеса во время рекламной кампании. Но в данном случае важна динамика изменений — это объективный показатель.

Как начать инвестировать с небольшой суммы? Инвестиции для начинающих // 16+

Узнай, как мусор в голове мешает человеку больше зарабатывать, и что можно сделать, чтобы очистить свои"мозги" от него полностью. Нажми тут чтобы прочитать!